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上周五大盤全天低開高走，三大指數(shù)均漲超1.5%，上證50指數(shù)漲近3%。截至收盤，滬指漲1.84%，深成指漲1.62%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.62%。北向資金全天凈買入164.03億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.5%，納指漲1.9%，標普500指數(shù)漲1%。

在今日的券商晨會上，國盛證券指出，核心一二線地產(chǎn)政策有望調(diào)整；中金公司認為，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線，經(jīng)紀類券商等也有望表現(xiàn)較好；國泰君安指出，投資端改革成新重點，建議增持頭部券商。

國盛證券：核心一二線地產(chǎn)政策有望調(diào)整

國盛證券指出，基于“6大維度”高頻數(shù)據(jù)，近半月經(jīng)濟“有變也有不變”，最大的變化在于：新房銷售季節(jié)性回升、但仍屬同期新低，房企拿地再度大幅下滑。綜合看，高頻數(shù)據(jù)指向經(jīng)濟仍弱，內(nèi)生動力不足、需求不足、信心不足仍是核心約束。往后看，繼續(xù)提示：7.24政治局會議“直面困難、提振信心、對癥下藥”，也釋放了偏積極、偏刺激的政策信號，一批組合拳有望陸續(xù)出臺，短期緊盯一攬子化債方案和松地產(chǎn)的進展，尤其是核心一二線城市可能很快松地產(chǎn)，包括下調(diào)首付比，放松限購限售、認房認貸等，也可能調(diào)整存量房貸利率。

中金公司：地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線 經(jīng)紀類券商等也有望表現(xiàn)較好

中金公司稱，近期政策層面的積極信號增多，國內(nèi)政策預期的邊際變化帶來投資者風險偏好抬升。結合當前市場環(huán)境及政策預期，我們認為增長遭遇階段性挑戰(zhàn)背景下，政策仍在發(fā)力過程中，指數(shù)快速上漲之后雖不排除行情可能短期仍有反復，但利好因素驅動下反彈趨勢有望延續(xù)，對未來一到兩個月市場表現(xiàn)觀點偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)重點關注政策落實，尤其在資本市場及房地產(chǎn)領域。配置方面，階段性關注價值風格，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等有望成為當前投資主線。受益于資本市場政策預期的經(jīng)紀類券商等也有望表現(xiàn)較好;年初至今較為強勢的偏成長風格可能近期表現(xiàn)偏弱。

國泰君安：投資端改革成新重點 增持頭部券商

國泰君安研報表示，建議增持券商板塊，核心邏輯是下一階段的資本市場改革將更加重視投資端，未來中長期機構資金有望成為新的增量資金，這將帶來機構業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的頭部券商未來盈利的超預期。當前機構業(yè)務具備競爭優(yōu)勢的頭部券商估值水平仍處在歷史低位，反應市場對此類券商未來基本面改善的預期顯著不足，建議增持頭部券商。