(資料圖片僅供參考)

高盛敦促投資者防范未來幾個月波動加劇的可能性，因為華爾街量化交易員將重新涌入美國股市。高盛對股票和信貸持中性態(tài)度，增持現(xiàn)金和大宗商品，減持債券。高盛預(yù)測，標普500指數(shù)未來3個月將在4000點附近交易。

隨著強勁的第一季度企業(yè)收益和美國經(jīng)濟彈性增長抑制了波動性，量化投資者紛紛涌入股市。芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)(VIX)自3月底以來一直低于20。德意志銀行的數(shù)據(jù)顯示，系統(tǒng)性投資者的風(fēng)險敞口自2021年12月以來首次升至中性水平以上。

但由于量化交易員的參與度上升，高盛的分析師現(xiàn)在警告稱，股價正變得越來越容易受到突然拋售的影響。包括Christian Mueller-Glissmann在內(nèi)的高盛分析師團隊表示，美國債務(wù)上限期限的臨近，以及對美國銀行業(yè)穩(wěn)定性的擔(dān)憂，也可能引發(fā)股市波動加劇。

該團隊表示，購買期權(quán)以抵御突如其來的價格壓力是個好主意，因為這些問題可能會在未來幾個月內(nèi)爆發(fā)。

高盛建議買入股票看跌期權(quán)價差，并表示賣出波動性較大的避險資產(chǎn)可以降低這些對沖的成本。