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納斯達(dá)克(NDAQ.US)已為收購(gòu)金融軟件制造商Adenza鎖定了債務(wù)融資，這證明銀行仍愿意向某些公司提供貸款。

納斯達(dá)克將以105億美元現(xiàn)金加股票的方式從Thoma Bravo手中收購(gòu)Adenza。交易價(jià)值包括57.5億美元現(xiàn)金和8560萬(wàn)股納斯達(dá)克普通股，如果交易完成，這將是納斯達(dá)克歷史上最大的一筆交易。

根據(jù)一份文件，證券交易所運(yùn)營(yíng)商納斯達(dá)克已獲得57億美元的過(guò)橋貸款，以幫助其從私募股權(quán)公司Thoma Bravo手中以105億美元收購(gòu)Adenza的現(xiàn)金部分提供資金。數(shù)據(jù)顯示，這筆交易將成為今年美國(guó)最大的藍(lán)籌并購(gòu)貸款，超過(guò)了CVS健康公司收購(gòu)橡樹(shù)街健康公司的貸款。

最新的跡象表明，銀行仍愿意為并購(gòu)交易提供貸款，盡管數(shù)據(jù)顯示，支持此類交易的投資級(jí)貸款數(shù)量同比減少了約40%。這些貸款中有很大一部分是定期貸款，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種貸款通常被視為比過(guò)橋貸款成本更低、更靈活。

過(guò)橋貸款通常隨后被債券市場(chǎng)上出售給機(jī)構(gòu)投資者的永久性融資所取代。根據(jù)納斯達(dá)克的聲明，該公司計(jì)劃在合并完成時(shí)發(fā)行59億美元的債券，預(yù)計(jì)合并將在六到九個(gè)月內(nèi)完成。

信貸策略師Noel Hebert表示，“隨著交易接近尾聲，他們無(wú)法達(dá)成協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)有限。”“如果你談?wù)摰氖且患腋呤找婀净蛞恍└軛U收購(gòu)等，那就有點(diǎn)不同了。”

Hebert表示，“如果沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的變化，這筆交易不應(yīng)該對(duì)融資市場(chǎng)構(gòu)成挑戰(zhàn)。”“還有時(shí)間敲定這筆交易，并在融資成本上把握機(jī)會(huì)?！?/span>

今年以來(lái)，投資者一直渴望搶購(gòu)與并購(gòu)相關(guān)的債券。今年5月，醫(yī)療巨頭CVS在為其貸款融資時(shí)獲得了370億美元的訂單，而輝瑞(PFE.US)以310億美元收購(gòu)Seagen的交易獲得了約850億美元的訂單峰值，成為美國(guó)有史以來(lái)第四大債券發(fā)行。

高盛和摩根大通將作為承諾方為納斯達(dá)克提供過(guò)渡性融資。

收購(gòu)宣布后，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)將該公司從BBB+下調(diào)至BBB。債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提到了59億美元的債務(wù)融資，稱這“將削弱該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況”。