在經(jīng)歷過去兩三年動蕩發(fā)展后，虛擬資產(chǎn)交易的合規(guī)性和有效的風險管理越來越受到各地政府及金融機構的重視，虛擬資產(chǎn)市場也正逐步朝著穩(wěn)定性更高、規(guī)范化的方向演進。
(資料圖)
今年2月，香港證監(jiān)會發(fā)布一份咨詢文件，就監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺的建議展開咨詢，以配合將于6月1日正式生效的新發(fā)牌制度。新發(fā)牌制度生效后，所有在香港展業(yè)或向香港投資者推廣的虛擬資產(chǎn)交易平臺都需獲證監(jiān)會發(fā)牌。
新的持牌規(guī)則下，將有望迎來更多交易所申請牌照，或?qū)⒂行乱慌弦?guī)持牌機構隨著新制度的落地在香港誕生。與此同時，交易在受規(guī)管的制度下運行，也意味著行業(yè)朝著更規(guī)范、更安全的方向發(fā)展。
作為香港為數(shù)不多早前便獲得香港證監(jiān)會頒發(fā)牌照且有保險覆蓋的數(shù)字資產(chǎn)平臺，BC科技集團(00863)也于今年陸續(xù)宣布其新動向，包括旗下OSL平臺支援盈透證券在中國香港推出數(shù)字資產(chǎn)交易服務;與裕承科金有限公司(裕承科金)達成戰(zhàn)略合作計劃共同創(chuàng)建一個端到端的數(shù)字資產(chǎn)金融服務生態(tài)系統(tǒng);推出人工智能(AI)交易機器人實現(xiàn)支持、報價、執(zhí)行等交易服務環(huán)節(jié)的自動化等。
對此，BC科技集團執(zhí)行董事兼法規(guī)事務主管刁家駿Gary及首席財務官胡振邦Davin接受了智通財經(jīng)APP專訪，就公司最新業(yè)務動向、發(fā)展規(guī)劃及市場環(huán)境等展開討論。
以下為智通財經(jīng)APP整理的BC科技集團媒體專訪問答實錄：
目前OSL在AI技術應用中有哪些進展?應用AI技術將為公司帶來怎樣的競爭優(yōu)勢?
Gary：目前，我們推出了基于語言學習模塊(LLM)等人工智能技術開發(fā)的AI交易機器人，現(xiàn)已通過了試運營階段。
BC科技很早就關注到了AI技術及ChatGPT應用的潛力，并帶領全體員工了解和使用AI工具。企業(yè)在AI方面的發(fā)展可以理解為以下三個階段：第一階段是熟悉相關技術并使用AI工具，可能是多數(shù)大型機構比如銀行所在的階段;第二階段是用AI全面取代傳統(tǒng)功能，而OSL目前正處于這一階段;第三階段是通過訪問相關數(shù)據(jù)庫，由企業(yè)AI來完成大部分的交易。保守估計，BC科技將在五年內(nèi)達到第三階段。我們認為，能夠充分利用AI技術的企業(yè)將會在競爭中生存并繁榮，未采取行動的公司或?qū)⑾萑肜Ь场?/p>
推出AI交易機器人使OSL走在數(shù)字資產(chǎn)交易行業(yè)中實現(xiàn)AI技術應用的前沿。這項舉措不僅能通過自動化實現(xiàn)交易效率的大幅提升，同時可以基于客戶歷史交易行為和投資組合、結(jié)合市場動態(tài)對客戶行為進行預測，有助于OSL在數(shù)字資產(chǎn)交易中占據(jù)更大的市場份額。
問：公司此前已與星展銀行、渣打創(chuàng)投等機構建立合作關系，此次與盈透證券的合作在類型上和之前的機構有哪些不同?
Gary：我們與盈透證券的合作關系是基于香港監(jiān)管機構在2022年發(fā)出的框架，允許香港持牌券商通過香港持牌的數(shù)字資產(chǎn)平臺提供渠道，為他們自己的客戶提供數(shù)字資產(chǎn)服務。我們提供一個可以方便盈透證券客戶買賣數(shù)字資產(chǎn)的第三方市場，這與之前為星展銀行提供SaaS服務的性質(zhì)有所不同。
我們與渣打銀行的合作關系，不同之處在于，渣打銀行與BC科技集團是兩個集團共同設立一個新的合資平臺，一起開拓新市場。目前，該合作平臺已經(jīng)在英國上線，我們?yōu)楹腺Y公司提供SaaS和交易服務，因此這是另外一種深層長遠的合作關系。
問：此次支援盈透證券在中國香港推出數(shù)字資產(chǎn)交易服務，未來雙方還可能在哪些層面展開合作?
Gary：與盈透證券建立合作關系，除了可以直接為其客戶提供數(shù)字資產(chǎn)交易服務，未來還有可能成為盈透證券接入的第三方平臺，長遠而言可以為他們的客戶提供同樣的渠道服務。此合作模式代表了我們在市場上的定位，作為一個持牌的平臺，我們的技術能力與合規(guī)水平在幾年間積累了許多實戰(zhàn)經(jīng)驗，使我們得以提供一個可以更快速、直接或間接觸達投資者市場的方案。目前我們與盈透證券的關系是B2B的關系，未來有可能是B2B和B2C，可以進一步增大規(guī)模，增大平臺上的交易量，這是我們與盈透證券合作的重大意義。
問：公司在OSL業(yè)務上已布局多年，同時在其他市場例如新加坡、北美、英國和澳大利亞等市場也有布局，目前與盈透證券、裕承科金的合作主要集中在香港市場，未來是否有計劃會擴展到其他地區(qū)或者市場?
Gary：我們主要根據(jù)全球市場大趨勢來衡量哪個地區(qū)有好的機會，從而來鋪排未來規(guī)劃。在地區(qū)上，我們最大的優(yōu)勢暫時還是在亞洲。但實際上，我們通過B2B這一特別的業(yè)務定位，已直接或間接可以觸達到遠多于香港地區(qū)的客戶，盈透證券就是一個非常好的代表。由于盈透證券本身是一個全球化且頗具規(guī)模的券商，除香港之外，在其他亞洲地區(qū)或美洲等地也有非常好的投資平臺業(yè)務。未來當我們研究去某個地區(qū)落地時，要考慮如何發(fā)揮我們在亞洲的優(yōu)勢，同時也要考慮在每一個地區(qū)落地的成本，或在不同地區(qū)與當?shù)刈詈玫臋C構設立合作關系，利用我們的B2B能力，在不同地區(qū)更快更有效地落地。
Davin：剛才講到我們與新加坡星展銀行和渣打銀行的合作，這部分主要是SaaS業(yè)務，通過SaaS的介入，這些銀行可以以一個較低的成本更快速地建構他們的數(shù)字資產(chǎn)平臺，并向他們的客戶提供服務。
關于海外布局，就像剛才Gary所講的，我們可以找當?shù)赜袃?yōu)勢的合作方合作。根據(jù)我們了解，很多頗具規(guī)模的國際性銀行目前都有布局數(shù)字資產(chǎn)領域的打算，探尋用什么方法，以哪一種方式去介入。OSL提供的方案其實是一種低成本的方法，相比于自己建構數(shù)字資產(chǎn)平臺，采用OSL的方案成本將減少70%左右。另外OSL方案的落地較快，在我們的客戶中，約3-4個月左右就已經(jīng)可以將整個數(shù)字資產(chǎn)平臺落地。
更重要的是平臺的合規(guī)性，我們在打造OSL交易平臺之初就已經(jīng)將傳統(tǒng)金融的投資人保障要求，包括AML反洗錢要求、KYC等要求融入交易系統(tǒng)中。我們也有很多銀行需要的會計元素，使得銀行可以在合規(guī)且確保滿足審計要求的條件下，利用OSL來開展業(yè)務。
因此，開展海外業(yè)務我們并不需要大規(guī)模自建團隊，只需找到合適的合作方，向其提供SaaS服務。與銀行客戶合作將成為我們持久長遠的一個收入來源，因為一旦這個系統(tǒng)接入銀行后，銀行替換的概率較小，這是一個黏性很高的業(yè)務。目前SaaS業(yè)務我們已經(jīng)有兩家銀行客戶，并在包括澳大利亞、歐洲、東南亞等地有儲備項目在推進，相信未來這類型的合作會越來越多。
問：剛才介紹到銀行在接入SaaS服務后，它的替換成本非常高，主要體現(xiàn)在哪些方面?
Davin：據(jù)我們了解，市場上也有其他軟件公司提供類似的SaaS方案，但沒有以傳統(tǒng)金融的合規(guī)方式來打造。一般渣打銀行、匯豐銀行很難與這些平臺展開合作。若不與外部平臺合作，銀行的另一個選擇就是自己組建團隊來搭建平臺，但需要很長的時間，也需要很多的資源。對于大部分銀行來說，數(shù)字資產(chǎn)其實并不是一個非常大的業(yè)務，不值得投放這么多資源，因此更傾向選擇與外部平臺合作。
我們的系統(tǒng)一旦進入銀行，許多其他應用都會與其連接，如果要改變，就需要對整個流程設計進行較大的改動，沒有那么容易去實行，因此黏性是非常高的。此外，銀行內(nèi)部會有一個團隊去維護，我們在過程中為其提供系統(tǒng)更新及數(shù)據(jù)、安全管理等增值產(chǎn)品和服務，對我們的依賴性會越來越高。
Gary：對合作伙伴來說，與我們的連接不只代表可以交易現(xiàn)有的數(shù)字資產(chǎn)，實際上也代表一個未來產(chǎn)品的渠道。達到第一步可能花的時間長一點，但是打通之后，對我們而言代表著可以到達不同目標投資者的渠道。所以，我們下一步的工作，除了繼續(xù)與更多券商伙伴合作之外，也將跟產(chǎn)品發(fā)行人研究更多數(shù)字資產(chǎn)化或代幣化的金融產(chǎn)品，并通過這些渠道觸達更多數(shù)字資產(chǎn)投資人，以更快、更大的客群規(guī)模做新產(chǎn)品。
問：聽下來對BC科技集團來說，現(xiàn)階段是在行業(yè)中跑馬圈地、快速占領市場的一個階段，公司在系統(tǒng)合規(guī)性上的優(yōu)勢非常突出。隨著香港新發(fā)牌制度公布后，預計會有越來越多的交易所也會申請這個牌照，有新一批的合規(guī)持牌機構出現(xiàn)。這對于公司而言是否會形成競爭壓力?BC科技集團在當中要如何構建自己的競爭力和差異化能力?
Gary：合規(guī)不是一日之功，我們走過申請牌照這條路，非常清楚這條路有多長，香港證監(jiān)會在發(fā)牌方面列出的合規(guī)要求是非常高的，成本也是一個重要考量。我們的優(yōu)勢不僅是我們持牌，而是我們作為一個持牌的平臺已經(jīng)運營了兩年多，經(jīng)過了兩年的財務合規(guī)方面的審計以及第三方審計的打磨。經(jīng)過2022年的沖擊之后，安全、可靠已成為客戶的重要考慮。我們并不擔心有其他人進場，因為我們本身作為一個持牌平臺，在市場上的定位已經(jīng)非常清晰。
問：新發(fā)牌制度對于加密貨幣市場而言釋放出了一個積極的信號，這個制度的出臺以及之后對于加密貨幣市場和行業(yè)未來發(fā)展的影響，管理層是怎么看待的?同時，也想請問下公司在針對市場環(huán)境變化之后，是否有計劃去拓展一些新的業(yè)務類型?是否會有新的戰(zhàn)略收購規(guī)劃?
Gary：對市場長遠來說是一個好的影響。過去幾年，我們從ICO井噴到許多項目倒閉，可以看到一個成熟產(chǎn)品的市場是必須要有規(guī)管。數(shù)字資產(chǎn)市場做大，但在沒有牌照、沒有規(guī)管的情況下，最終是有底層風險的，市場被沖擊時這些風險會變成大問題，2022年已有前車之鑒。現(xiàn)在全球有一個清晰的規(guī)范化大趨勢，各地政府的立場越來越清晰，對投資者來說是件好事，提升了信心才可以做更多項目，才會有更多產(chǎn)品可以推出和落地。我們看法始終一致，行業(yè)規(guī)范化一定會促使市場中不合規(guī)、沒有牌照或是投資者不信任的平臺最終離場。
Davin：我們沒有計劃去收購其他公司，更多是考慮怎么利用自身在香港和受監(jiān)管數(shù)字資產(chǎn)平臺的優(yōu)勢，把握好市場上對我們有利的這一趨勢機會。對于如基金公司、高凈值投資人等客戶，他們對資產(chǎn)保障提出了非常高的要求，我們未來要做的是盡量滿足他們的需求，并且跟更多的銀行和券商進行合作，利用B2B、B2C的營運方式盡快把市場鋪開。
過去幾個月，我們也很清楚地看到，包括FTX風險事件以及很多杠桿過度的基金倒閉，這些風險事件都導致很多數(shù)字資產(chǎn)的交易量，以及存放在其他未受監(jiān)管平臺的資產(chǎn)，現(xiàn)在一步步轉(zhuǎn)移到受監(jiān)管、安全持牌的機構手上。這個趨勢不是短暫的趨勢，我們相信未來幾年也會繼續(xù)看到。同時，最近幾個星期數(shù)字資產(chǎn)也有一些回暖的跡象，這些對于OSL的業(yè)務都非常有利。
問：下一步STO的發(fā)行規(guī)劃是怎樣的?
Gary：香港證監(jiān)會對STO是非常支持的態(tài)度，但也還需要企業(yè)、金融機構、發(fā)行人等方面在項目上投放時間，利用渠道來發(fā)行。在香港短期最快發(fā)行的項目，可能會包括房地產(chǎn)有關的項目，長遠也可能有基金方面的產(chǎn)品。從近期了解到投資者的興趣，以及發(fā)行人對渠道的興趣，我覺得房地產(chǎn)會是一個較大的STO板塊。
問：公司接下來會在房地產(chǎn)STO方面做一些動作嗎?為什么說房地產(chǎn)會是一個很大的STO市場?
Gary：過去幾年，我們都有與一些房地產(chǎn)有關的項目發(fā)行人研究，而2023年又有更多券商和財富管理平臺入場，這方面優(yōu)化對一個項目來說是非常關鍵的。因為沒有分銷渠道，要做到一個好項目是非常困難的。所以2023年我對這方面的看法是較為樂觀，我們現(xiàn)在根基已經(jīng)打得非常好，也有已經(jīng)談到非常成熟階段的伙伴。隨著分銷方面的伙伴越來越多，我們對項目的落地能力也越來越樂觀，2023年的發(fā)展空間肯定是比去年好。
在過去兩三年，香港的房地產(chǎn)受到新冠沖擊、全球經(jīng)濟等因素影響，有比較強的資金需求，找我們研究怎樣可以幫助房地產(chǎn)項目融資的伙伴較多。但因為此前能夠與數(shù)字資產(chǎn)平臺連接，為這些項目分銷的機構數(shù)量不多，能真正幫助一個項目落地的能力相對有限。2023年，我們在分銷方面的工作已經(jīng)有所成效，對項目落地能力的看法有所改觀。去年我們發(fā)行STO的重點不是規(guī)模，主要是一個學習的過程。2023年，我們的課題就是怎樣利用這個經(jīng)驗做一些真正有規(guī)模、有代表性的項目，2023年我們更加有信心。
問：政策上合規(guī)交易所可以向零售散戶放開交易，OSL作為針對專業(yè)機構的交易所，在零售散戶方面會做哪些準備?
Gary：首先我們對向散戶放開這一舉動感到非常開心，因為過去幾年我們都在爭取可以更快對零售投資者提供數(shù)字資產(chǎn)的服務，對我們的業(yè)務來說是一個利好。第二，為香港零售投資者提供安全合規(guī)的數(shù)字資產(chǎn)渠道，也有利于香港市場的發(fā)展。
針對零售放開，我們會繼續(xù)幫助券商、銀行、財富管理的合作伙伴盡快進場，通過我們B2B的能力，盡快為他們的零售和專業(yè)投資者提供數(shù)字資產(chǎn)服務。同時，我們也會繼續(xù)衡量怎樣可以利用我們在香港的特別優(yōu)勢，為更多的零售投資者提供服務。我們最大的優(yōu)勢是為其他金融機構提供方案，以更低的成本進場，且這一優(yōu)勢短期內(nèi)都無法被替代的。
問：香港在發(fā)展虛擬資產(chǎn)方面有哪些獨特的優(yōu)勢?
Davin：香港合規(guī)方面走在前列，在投資人保障方面，現(xiàn)有的框架將很多對傳統(tǒng)金融領域投資人的保障都融合了在數(shù)字資產(chǎn)的法規(guī)當中。如今整個數(shù)字資產(chǎn)市場的絕大部分領域都是沒有受到監(jiān)管保障，但在香港數(shù)字資產(chǎn)市場將會以一個比較有效的法規(guī)框架中運行，客戶把數(shù)字資產(chǎn)存放在香港，在香港進行交易，甚至以后發(fā)展到融資，都可以在香港法規(guī)環(huán)境下受到較好的保障。香港決定開放散戶這一舉動在全球也是相對領先的，有一定的先發(fā)優(yōu)勢。
另外，從全球數(shù)字資產(chǎn)的流通量和交易量來說，約有三分之一到一半左右的用戶是在亞太地區(qū)，早期交易所的創(chuàng)辦人、挖礦投資人也都以亞洲地區(qū)為主。香港無論在地理上還是法規(guī)法律方面都有自己的優(yōu)勢，未來在亞洲地區(qū)香港肯定是虛擬貨幣、虛擬資產(chǎn)的重要中心。
問：除了合規(guī)性牌照外，還有哪些方面是虛擬資產(chǎn)交易牌照平臺比較重要的競爭力?
Gary：與傳統(tǒng)的金融市場沒有太大分別，流通量、資本的深度等對投資者、產(chǎn)品發(fā)行人來說都是最重要的考慮。OSL作為持牌平臺已經(jīng)積累了兩三年的經(jīng)驗，除了經(jīng)驗和持牌合規(guī)外，我們有能力打通跟其他券商、銀行的渠道，令資金更方便地流通、產(chǎn)品更快地落地。通過過去幾年投放的資源，我們可以打通更多金融機構，以更多不同的渠道直接或間接觸達更多投資者。
Davin：作為一個在亞洲地區(qū)的交易所，流動性、能否24小時服務以及參與者的深度，這些因素都會影響到投資人的效益。如果平臺交易量太小的話，是很難吸引到投資人，更難吸引到銀行券商進行合作。OSL的優(yōu)勢不僅僅是合規(guī)，我們的客戶交易量也一直在上升。這也解釋了為什么星展銀行、渣打銀行愿意跟我們合作，除了我們按照合規(guī)要求跟他們對接外，全球流動性池很關鍵，很多主要的數(shù)字資產(chǎn)做市商在OSL都非?；钴S。
其次，系統(tǒng)也很關鍵，很多機構投資人的銀行都要求，系統(tǒng)與他們的系統(tǒng)完全對接，這些數(shù)字資產(chǎn)的交易記錄可以被審計。對于OSL，我們的系統(tǒng)經(jīng)過兩三年的打造，它的穩(wěn)定、可用性、開放性都已經(jīng)接受過很多測試，銀行和券商跟我們的對接都沒有問題，未來新的平臺要建立這一套系統(tǒng)要求還是蠻高的。
問：香港地區(qū)在虛擬資產(chǎn)方面的監(jiān)管與其他地區(qū)的監(jiān)管相比，有哪些獨特之處?
Gary：幾年前香港剛開始發(fā)牌，當時與美國、英國、澳大利亞、新加坡、歐洲比起來，被形容為太過嚴苛。但經(jīng)過過去一兩年全球市場動蕩，各政府、央行留意到市場上的問題之后，發(fā)現(xiàn)香港一開始走的大方向被證明是對的。所以，近期其他大市場的監(jiān)管走向都跟香港的大方向基本一致，有些地方甚至在某些方面比香港更加嚴厲。
另外，香港的政策是怎樣利用好香港傳統(tǒng)金融市場的優(yōu)勢，幫助數(shù)字資產(chǎn)做大做好，這方面我覺得香港做得特別好。例如去年1月發(fā)出的MA文件(香港金融管理局2022年1月12日發(fā)布關于監(jiān)管加密資產(chǎn)和穩(wěn)定幣的討論文件)，這份文件是我在其他地區(qū)沒有見過可以做到如此清晰，且如此便于傳統(tǒng)金融機構進場的一個方案。我們此前宣布與盈透證券的合作關系，已經(jīng)可以證明大規(guī)模的全球券商也可以利用香港的監(jiān)管框架和模式，為他們的客戶通過一個傳統(tǒng)渠道提供創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新交易服務，通過香港渠道落地，這也證明香港模式是一個非常好的模式。
