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美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申對華能國際電力(00902)“跑輸大市”評級，其永續(xù)債券再次增加，截至今年3月底止永續(xù)債券規(guī)模同比增長27%至790億元，抑制股權價值水平，預計2023財年的利息成本將提高6.28億元，目標價從3.2港元上調至3.35港元。
該行指出，由于燃煤電廠關閉和注銷所需的政策變化，預計華能資產減值損失可能會持續(xù)，加上燃煤發(fā)電利用小時下降將抑制投入資本回報率，資本支出及利息成本趨升，認為凈現(xiàn)值及每股派息都將受壓。另將今明兩年每股盈測上調4.5%/5.3%，但仍低于市場預期。
