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近日，知名百億私募聚鳴投資董事長(zhǎng)、投資總監(jiān)劉曉龍表示，2022年，A股市場(chǎng)、港股經(jīng)過(guò)了一年多的調(diào)整之后，估值已經(jīng)具備了很強(qiáng)的吸引力，未來(lái)回報(bào)可期。從市場(chǎng)角度看，A股市場(chǎng)的指數(shù)底部已經(jīng)確認(rèn)，港股甚至還要更便宜，機(jī)會(huì)更大。綜合基本面等因素來(lái)看，聚鳴投資對(duì)于新一年的股市表現(xiàn)充滿期待。劉曉龍同時(shí)強(qiáng)調(diào)，建議投資者要及時(shí)從熊市思維(漲了就賣)轉(zhuǎn)換為牛市思維(跌了就買)。

站在開(kāi)年時(shí)點(diǎn)，從投資布局的角度來(lái)看，劉曉龍認(rèn)為，新一年權(quán)益市場(chǎng)在風(fēng)格方面可能會(huì)展現(xiàn)出兩方面的風(fēng)格特征，有四方面因素都為A股市場(chǎng)指明了改善和樂(lè)觀的方向。第一，經(jīng)歷了此前約一年半的調(diào)整之后，股市的整體估值處于低位，安全邊際非常高。第二，防疫政策優(yōu)化之后，投資者已經(jīng)能夠看到生產(chǎn)生活秩序迅速恢復(fù)。第三，政策對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)高度支持。例如，地產(chǎn)、消費(fèi)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等都能出臺(tái)了持續(xù)的政策支持。第四，美國(guó)通脹有見(jiàn)頂跡象，全球流動(dòng)性壓力緩解。

劉曉龍還指出，新一年港股市場(chǎng)表現(xiàn)可能好于A股。此前“強(qiáng)美元”導(dǎo)致的全球資金回流等因素，使得港股比A股調(diào)整幅度更大，前期在底部位置的港股市場(chǎng)估值基本已觸及“歷史最低”。此外，大市值股票可能階段性優(yōu)于小盤股。在未來(lái)較長(zhǎng)一個(gè)階段，大市值、低估值的白馬股預(yù)計(jì)將是“更加穩(wěn)妥和省力的投資選擇”。

具體而言，2023年聚鳴投資看好的機(jī)會(huì)有四個(gè)方面。一是最便宜的、與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的泛消費(fèi)類資產(chǎn)，比如互聯(lián)網(wǎng)等;二是地產(chǎn)復(fù)蘇鏈，如家居、家電、機(jī)械等;三是數(shù)字經(jīng)濟(jì)及醫(yī)療，如信創(chuàng)等;四是高端制造業(yè)中2022年受損最嚴(yán)重但壁壘更高的資產(chǎn)，如半導(dǎo)體、新能源等。

從風(fēng)險(xiǎn)角度看，劉曉龍認(rèn)為，新的一年，市場(chǎng)主要潛在的風(fēng)險(xiǎn)是，如果美國(guó)通脹超預(yù)期，2023年利率維持高位的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)增加，全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。但整體而言，農(nóng)歷兔年的A股、港股市場(chǎng)可以更樂(lè)觀一些。