3月22日，特步國際(01368)于線上舉行2022年全年業(yè)績發(fā)布會(huì)。會(huì)上，公司首席財(cái)務(wù)官楊鷺彬表示，2023年兒童產(chǎn)品增速要快于成人，預(yù)計(jì)增長目標(biāo)為20％到30％左右，開店計(jì)劃為100到200家左右；此外，索康尼和邁樂今年銷售增長目標(biāo)在6到7成左右，開店目標(biāo)為30到50家。展望2023年，公司預(yù)計(jì)主品牌銷售全年達(dá)到雙位數(shù)以上增長，流水增長20%以上。
憑借公司強(qiáng)勁的品牌力、創(chuàng)新產(chǎn)品以及中國內(nèi)地對體育用品的需求增長，特步于2022年報(bào)告期內(nèi)取得收入約人民幣129.3億元，同比增長29.1%；普通股股權(quán)持有人應(yīng)占溢利9.22億元，同比增長1.5%；每股基本盈利36.61分，每股末期股息7.1港仙。值得一提的是，特步主品牌零售銷售取得中雙位數(shù)同比增長，表現(xiàn)優(yōu)于僅取得2.2%輕微同比增長的中國體育用品行業(yè)；特步主品牌收入取得111.28億元的新高，同比顯著增長25.9%。
公告顯示，收入增長主要?dú)w因于分銷商強(qiáng)勁銷售訂單以及電子商務(wù)業(yè)務(wù)及兒童業(yè)務(wù)持續(xù)增長的推動(dòng)，大眾市場分部收入大幅增長。同時(shí)受益于索康尼強(qiáng)勁的零售銷售，尤其是電子商務(wù)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，專業(yè)運(yùn)動(dòng)分部的收入也呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長。此外，公司時(shí)尚運(yùn)動(dòng)品牌的收入增長也有助于整體收入的增長。
【資料圖】
展望2023年，公司表示中國內(nèi)地在經(jīng)過接近三年的嚴(yán)格疫情防控后，重新迅速對外開放，公司將配合政府為推廣體育發(fā)展付出前所未有的努力，同時(shí)隨著國內(nèi)的運(yùn)動(dòng)參與度及跑者人數(shù)穩(wěn)步上升，體育用品行業(yè)前景有望向好。有利的國家政策和市場趨勢將為頂尖的跑步產(chǎn)品創(chuàng)造龐大的機(jī)遇，從而增強(qiáng)公司對2023年及以后的業(yè)務(wù)信心。
以下為智通財(cái)經(jīng)APP整理的特步國際業(yè)績會(huì)問答實(shí)錄：
問：公司怎么看待海內(nèi)外品牌對跑步以及賽事贊助投入方面的競爭格局？公司在主品牌這邊對跑步的打法和策略跟過去兩三年相比是否有所變化？怎么看待主品牌今年的利潤率?
答：公司從2007年布局跑步到現(xiàn)在，中間15-16年的時(shí)間在賽事運(yùn)動(dòng)員跟產(chǎn)品方面都有非常好的提前布局；公司在跑步方面會(huì)比別人更好一些，因?yàn)槲覀冋趶膶I(yè)影響大眾。此外，在技術(shù)領(lǐng)域，我們今年還有最少超過50%的增長。同時(shí)我們跟索康尼進(jìn)行互補(bǔ)，索康尼能進(jìn)行更加高端越線市場的消費(fèi)引擎。這里面一個(gè)做大眾，一個(gè)做高端，形成了非常好的一個(gè)互補(bǔ)。所以索康尼過去這幾年都是在成倍增長，整體效果非常不錯(cuò)。對于2023年，我們認(rèn)為整個(gè)集團(tuán)的收入能夠有雙位數(shù)的增長，同時(shí)利潤的增長不低于收入的增長。
特步以前的兒童業(yè)務(wù)占比較少，但去年占到15%，今年這個(gè)比例會(huì)繼續(xù)提高，因?yàn)樗脑鏊贂?huì)快于成人。成人業(yè)務(wù)利潤率其實(shí)每年都在提升，只是因?yàn)楣緝和€要去搶占市場占有率，所以目前是先做規(guī)模。這方面的毛利率會(huì)比較低，所以它會(huì)去稀釋一些特步主品牌的的利潤率，但整體來說相對于2022年主品牌大概是平穩(wěn)的。
問：公司庫存什么時(shí)候可以回到健康水平？今年以來折扣是什么樣的趨勢，什么時(shí)候可以恢復(fù)到正常水平？
答：從今年23年以來，公司整個(gè)尤其是線下的生意反彈非常快速。所以到現(xiàn)在為止，我們的庫存已經(jīng)有所下降，已經(jīng)回歸到5個(gè)月以內(nèi)。
在去年尤其是Q4，整個(gè)庫存結(jié)構(gòu)受疫情影響比較大，所以公司在庫存結(jié)構(gòu)里面會(huì)有季節(jié)性問題，下半年我們會(huì)加大清理去年Q3及Q4積壓下來的庫存，應(yīng)該在年底之內(nèi)，我們非常有信心能夠回到正常水平。同時(shí)我們也會(huì)加強(qiáng)線上線下的融合，充分利用線上進(jìn)貨的渠道，將去年的舊貨品做平臺區(qū)分，進(jìn)一步加大我們整個(gè)庫存的處理工作。
我們在折扣方面不會(huì)有非常大的深度折扣的動(dòng)作，主要因?yàn)楸旧韷毫Σ⒉皇欠浅４?，另外我們所有折扣商品運(yùn)營的邏輯還是要根據(jù)售罄率來做。如果售罄率好的話，我們折扣也不會(huì)放的特別深。所以在折扣總的方面我們會(huì)有所控制。
問：索康尼22年的表現(xiàn)是非常強(qiáng)勁并且超預(yù)期的，公司接下來是否考慮加快索康在中國市場布局的步伐，以及有沒有一個(gè)更高的增長目標(biāo)？公司怎么看23年和未來電商渠道的機(jī)會(huì)，以及在電商的利潤層面預(yù)算有沒有一個(gè)更新？
答：索康尼的定位是高端專業(yè)人群，也就是跑步精英跟社會(huì)精英。所以我們在店鋪的發(fā)展不會(huì)非常大。我們現(xiàn)在開的店鋪相對較小，大概在100平方左右，但下一步我們會(huì)越開越大，我們的增長大概在6到7成左右。其次我們將在24年開始啟動(dòng)邁樂，這個(gè)品牌會(huì)開始進(jìn)入市場。
從直播的角度看，電商增長的速度還是非?？斓?，在電商方面我們非常有信心。從全年來看，我們希望電商的增長目標(biāo)要高于線下，尤其是在機(jī)會(huì)非常大的直播方面。
問：電商的一些新興渠道增速更快，占比也迅速提升，這對于公司整個(gè)電商渠道的利潤影響怎么樣？
答：影響是積極的，因?yàn)楝F(xiàn)在直播渠道跟傳統(tǒng)渠道的折扣方面區(qū)分得比較清楚。從現(xiàn)在直播的渠道來看，我們還是偏正價(jià)為主，所以對我們的折扣來講，應(yīng)該是有積極的影響。
問：今年1月份公司講過今年全年利潤率跟21年保持持平，現(xiàn)在經(jīng)過兩三個(gè)月的運(yùn)營，公司對這件事的判斷有無變化？
答：公司對這一點(diǎn)沒有改變看法。但隨著疫情的放開，馬拉松賽事開始增多，公司可能在推廣費(fèi)用方面會(huì)有比較多的成本開支。
問：請問管理層目前對于公司全年凈利潤有何指引？并如何實(shí)現(xiàn)？2023年在產(chǎn)品規(guī)劃的方面會(huì)怎么去做？開店的計(jì)劃大概如何？
答：2023年整體相對復(fù)蘇，也相對比較明確。但因?yàn)樯习肽赀€是會(huì)有些不確定，所以下半年會(huì)比上半年好一些。從整體上說，整個(gè)集團(tuán)2023年的發(fā)展收入會(huì)有雙位數(shù)增長，利潤將不低于收入增長。
在產(chǎn)品方面，特步分三個(gè)事業(yè)群，一個(gè)是特步主品牌，另外一個(gè)是索康尼，另外時(shí)尚運(yùn)動(dòng)里面有全球的業(yè)務(wù)。國內(nèi)已經(jīng)進(jìn)行整個(gè)品牌的定位調(diào)整，現(xiàn)在正在做一系列的嘗試跟驗(yàn)證。像這兩個(gè)品牌的已經(jīng)有個(gè)別的店跑出來了，一個(gè)月的店效已經(jīng)有個(gè)別的達(dá)到了100萬。2023年主品牌大概會(huì)開200家，其它每一個(gè)品牌開30家左右。
問：預(yù)計(jì)今年主品牌整體提價(jià)幅度會(huì)是在什么區(qū)間？今年公司是否會(huì)在精英系列會(huì)推出更高價(jià)位的專業(yè)產(chǎn)品？之前公司對新品牌帕拉丁和蓋世威這塊的指引是今年達(dá)到20~30%的增速，預(yù)期海外這塊業(yè)務(wù)今年會(huì)是什么樣的增長情況？
答：整體品牌不會(huì)有大幅度的提價(jià)，我們的增長還是以量為主。我們主品牌是大眾運(yùn)動(dòng)，所以在價(jià)格方面不會(huì)有太大波動(dòng)和提升。在新產(chǎn)品方面，我們會(huì)通過加強(qiáng)整個(gè)專業(yè)產(chǎn)品線的開發(fā)創(chuàng)新，另外希望通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供更好的質(zhì)量來提升我們的成交價(jià)和折扣，所以不會(huì)在零售價(jià)上做大幅變化。
國內(nèi)新品牌增速指引是20~30%，海外的話不會(huì)有太高增長。因?yàn)楹Ｍ鈽I(yè)務(wù)還需要時(shí)間去調(diào)整產(chǎn)品定位及運(yùn)營模式。目前在海外全部是批發(fā)，幾乎沒有直營，所以海外業(yè)務(wù)指引基本都是持平。
問：去年公司的流水增長如果分開，跑步類跟非跑步類的增長分別怎么樣？能否多分享有關(guān)非跑步類的產(chǎn)品升級及發(fā)展策略。
答：我們專業(yè)類的跑步產(chǎn)品增長非?？?，增長了50%。專業(yè)類跑步產(chǎn)品的增長相對于生活類確實(shí)快一些。其實(shí)無論我們還是行業(yè)，生活品類的增長速度都會(huì)有略微地趨于平緩。所以在產(chǎn)品策略方面，我們在高端的專業(yè)跑部分會(huì)加大研發(fā)投入，同時(shí)對我們品牌來說，籃球也是一個(gè)非常有潛力的品類。因?yàn)楦贻p的消費(fèi)者有非常多的溝通機(jī)會(huì)，所以在專業(yè)的品類上會(huì)快于相對生活類的品牌。
問：公司主品牌23年的銷售目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)中雙位數(shù)增長，流水層面是20%以上增長，中間的差異是否因?yàn)楣救暧幸粋€(gè)去庫存的任務(wù)？公司下半年主品牌的收入增速是否跟流水之間增速差異會(huì)有所縮?。?/strong>
答：是的，上半年主要是消化一些庫存，增長主要在下半年。也就是說流水的增長跟我們上市公司的增長差，就在于庫存的消化，還有終端折扣的改善。
問：公司去年跟友商比較的話，公司存貨壓力相對較大，另外友商對于今年收入也都還是雙位數(shù)增長的指引。公司是基于何種考慮，對今年收入實(shí)現(xiàn)中雙位數(shù)比較有信心？
答：雖然大家都是在體育運(yùn)動(dòng)板塊里面，但是專注點(diǎn)不一樣。我們比較專注跑步領(lǐng)域，這部分市場的成熟程度還有很大的發(fā)展空間。所以我們認(rèn)為在這條賽道里面，我們的增速會(huì)快于整個(gè)體育用品板塊，我們也有信心能做到雙位數(shù)以上的增長。
問：兒童店今年的開店計(jì)劃如何？一季度來看是低線城市還是高線城市會(huì)恢復(fù)得好一些？對二季度流水情況有何展望？
答：兒童的開店計(jì)劃為100~200家左右。基本上流水在全面復(fù)蘇，不同城市都有比較好的復(fù)蘇。Q2基數(shù)相對低一點(diǎn)，所以我們期望增長速度要比Q1快。
