根據(jù)Wit Display信息，面板大廠群創(chuàng)3月2日舉行在線(xiàn)法說(shuō)會(huì)，對(duì)于第二季面板市況展望轉(zhuǎn)趨樂(lè)觀。群創(chuàng)總經(jīng)理?xiàng)钪楸硎?，一方面是供給端有秩序、另一方面客戶(hù)看到價(jià)格觸底，近期甚至開(kāi)始為年底黑色星期五洽談?dòng)唵?，在客?hù)提前拉貨動(dòng)能之下，面板價(jià)格可望在第二季全面反彈起跳。東海證券認(rèn)為2022年至2025年，面板出貨面積將維持在1%至2%的增速，面板需求復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在4%以上，需求增量超過(guò)產(chǎn)能增量。當(dāng)前面板行業(yè)拐點(diǎn)初現(xiàn)，建議逢低布局受益于LCD面板行業(yè)復(fù)蘇的面板龍頭。

自從2021年下半年開(kāi)啟的漫長(zhǎng)下行周期以來(lái)，整個(gè)液晶面板行業(yè)經(jīng)歷了很長(zhǎng)一段時(shí)間的下行周期。尤其是TV面板，其在這波下行周期中虧損率最高，早在去年二三季度已相繼跌破材料成本和現(xiàn)金成本。其中，中國(guó)臺(tái)灣面板“雙虎”友達(dá)和群創(chuàng)公布了一份近十年來(lái)最悲慘的成績(jī)單；內(nèi)地面板“雙雄”京東方和TCL科技凈利潤(rùn)同樣大幅度收窄。

對(duì)全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)而言，在結(jié)束了去年的“行業(yè)大考”之后，都在急切等待著春天的到來(lái)。近期，根據(jù)Omdia電視顯示面板和OEM情報(bào)服務(wù)指出，液晶電視面板2023年第2季將出現(xiàn)年增19%的強(qiáng)勢(shì)反彈，其中，50吋和更大尺寸為主的熒幕訂單將達(dá)到1.614億臺(tái)或年增率8%。集邦咨詢(xún)研究也指出，受到工作天數(shù)較少，以及為去庫(kù)存化調(diào)降訂單影響，2023年第一季筆電面板出貨預(yù)估為3870萬(wàn)片，季衰退10.4%，年衰退45.6%。第二季隨著品牌的庫(kù)存陸續(xù)恢復(fù)可控水位，加上工作天數(shù)增加，預(yù)估第二季筆電面板出貨量約4630萬(wàn)片，環(huán)比增長(zhǎng)19.6%。

(相關(guān)資料圖)

CINNO數(shù)據(jù)顯示，2022年9月份，面板廠稼動(dòng)率下降至60%以下低點(diǎn)。隨著庫(kù)存逐漸消化，部分品牌廠商開(kāi)啟補(bǔ)庫(kù)存戰(zhàn)略，稼動(dòng)率在2022年11月份提升至70%左右。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1月份，面板廠稼動(dòng)率受春節(jié)假期影響，普遍不到60%，2023年2月有望回到70%左右。

值得關(guān)注的是，TrendForce發(fā)布的一份報(bào)告指出，近日國(guó)產(chǎn)電視品牌618備貨已提前啟動(dòng)，其第一季度面板采購(gòu)量已增加10%；代工廠和小品牌也已跟進(jìn)加單，整體電視面板供需轉(zhuǎn)趨緊俏，非主流品牌2月電視面板價(jià)格漲勢(shì)確立。其中，大尺寸65吋嚴(yán)重虧損，2月價(jià)格率先反彈2~5美元；中尺寸50吋/55吋因LG Display去年底產(chǎn)能收斂，供應(yīng)更加集中和緊縮，2月同步上漲1~3美元。

價(jià)格方面，根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)旗下面板研究中心WitsView睿智顯示調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年3月上旬，除電視面板外，其他產(chǎn)品的均價(jià)則維持不變。其中，電視面板中，65吋電視面板本期均價(jià)為114美元，與前期相比上漲4美元；55吋電視面板均價(jià)為85美元，與前期相比上漲2美元；43吋電視面板均價(jià)為51美元，與前期相比上漲1美元；32吋電視面板均價(jià)為29美元，與前期持平。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，面板價(jià)格于3Q22觸底，其預(yù)計(jì)2023年在32英寸以上面板價(jià)格都將反彈，據(jù)群創(chuàng)法說(shuō)會(huì)的信息，價(jià)格與市場(chǎng)預(yù)期一致，電視面板已率先出現(xiàn)反彈。群創(chuàng)同時(shí)表示IT面板價(jià)格跌幅已經(jīng)收斂到0.3～0.4%區(qū)間，和先前預(yù)計(jì)一致，第二季是反彈起跳的時(shí)間點(diǎn)。根據(jù)Omdia預(yù)測(cè)，32英寸與40英寸在4Q23的價(jià)格較3Q22將增長(zhǎng)40%以上。

多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)終端需求即將反彈。東海證券研報(bào)分析，“當(dāng)前行業(yè)正逐步走出底部，復(fù)蘇在即。2023年一季度開(kāi)始，面板價(jià)格有望上行。二季度將迎來(lái)盈利拐點(diǎn)?！?/p>

華西證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，面板行業(yè)經(jīng)歷2022年低谷后，價(jià)格、需求均已出現(xiàn)反彈，市場(chǎng)有望加快復(fù)蘇。預(yù)計(jì)在電視大尺寸趨勢(shì)帶動(dòng)下，2023年為重要復(fù)蘇階段，長(zhǎng)期來(lái)看行業(yè)整體向好，建議可以提前布局。

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東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車(chē)顯示器和工業(yè)顯示器,BOEVx是京東方汽車(chē)顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷(xiāo)售平臺(tái)。

信利國(guó)際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

華顯光電(00334)：該公司是一家主要從事平板顯示產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司，主要業(yè)務(wù)則包括供電腦及手機(jī)使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示產(chǎn)品的制造及銷(xiāo)售。

億都(國(guó)際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷(xiāo)售的香港投資控股公司。