(資料圖)

昨日大盤上午震蕩反彈，午后指數(shù)集體跳水，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，滬指跌近1%。截至收盤，滬指跌0.96%，深成指跌1.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%。北向資金全天凈買入67.94億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌。

在今日的券商晨會上，中信證券預計2023年上半年存儲價格有望止跌企穩(wěn)；華泰證券認為，家電景氣緩步修復，盈利改善或繼續(xù)兌現(xiàn)；中金公司認為，短期內(nèi)可選消費或供給不足。

中信證券：預計2023年上半年存儲價格有望止跌企穩(wěn)

中信證券指出，主流存儲價格1月均延續(xù)下跌態(tài)勢，跌幅環(huán)比有所收窄，目前部分存儲顆粒價格接近廠商現(xiàn)金成本，已近周期底部。需求端看好23H2至24年下游需求回暖趨勢，供給端部分廠商調(diào)降投片量或產(chǎn)能提升預期，我們認為23Q2后庫存有望顯著調(diào)降。展望未來，我們預計23H1存儲價格有望止跌企穩(wěn)，23H2行業(yè)景氣有望底部復蘇，板塊估值目前位于歷史低位。我們看好復蘇預期下的行業(yè)性投資機會，建議關(guān)注1）庫存拐點、估值低位、需求復蘇有望帶來業(yè)績彈性同時具有新品成長邏輯的IC設計公司；2）復蘇預期疊加新一輪信創(chuàng)利好的存儲模組廠商；3）DDR5在服務器端商用帶來成長動能的企業(yè)。

華泰證券：家電景氣緩步修復 盈利改善或繼續(xù)兌現(xiàn)

華泰證券研報指出，國內(nèi)家電市場恢復，春節(jié)錯期影響逐步消化，前6周線上家電零售額同比下滑收窄至-7%（前5周-18%），其中空調(diào)、冰箱及小家電中洗地機、養(yǎng)生壺已經(jīng)恢復增長。歐美經(jīng)濟韌性較強，出口景氣回升，1月制造業(yè)新出口訂單PMI環(huán)比好轉(zhuǎn)?？紤]到原材料價格同比改善、疊加人民幣兌美元較22年初有一定貶值，我們認為Q1板塊盈利表現(xiàn)或較優(yōu)。地產(chǎn)政策寬松總基調(diào)仍有望延續(xù)，但政策空窗期仍需行業(yè)回暖數(shù)據(jù)支撐市場情緒，全年來看中國經(jīng)濟景氣修復預期較強，消費及地產(chǎn)后周期估值修復或?qū)⒗^續(xù)快于基本面的好轉(zhuǎn)，我們?nèi)钥春眉译姷耐顿Y價值，宜布局需求及盈利改善驅(qū)動更強標的。

中金公司：短期內(nèi)可選消費或供給不足

中金公司認為，疫情對部分行業(yè)的直接影響較大，其投資擴張的意愿和能力也相應減弱（比如航空、商場、影院等），少數(shù)領(lǐng)域還出現(xiàn)絕對數(shù)量萎縮（比如酒店、滑雪場等），部分行業(yè)的集中度也相應提高。與此同時，外出務工勞動力數(shù)量也出現(xiàn)下降，農(nóng)民工就業(yè)半徑收窄。防疫優(yōu)化后，疫情的影響大幅減弱，而此前受疫情壓制較大的服務和一些可選商品消費修復彈性可能相對更大。這意味著短期內(nèi)，部分領(lǐng)域或出現(xiàn)供給落后于需求，相關(guān)領(lǐng)域的價格可能比較強勁。進一步來看，價格上升將推升相關(guān)領(lǐng)域的投資，以增加供給來彌補供需缺口，也給經(jīng)濟復蘇增添動力。