1月20日凌晨，易方達(dá)基金張坤在管的易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、易方達(dá)亞洲精選4只基金悉數(shù)披露2022年四季報(bào)。4只基金均跑贏基準(zhǔn)，合計(jì)管理規(guī)模再度回升，最新為894.34億元，較2022年三季度末增加63.88億元，增幅達(dá)7.69%。隨著2022年四季度業(yè)績(jī)回暖，“頂流”基金經(jīng)理、易方達(dá)基金副總經(jīng)理張坤的管理規(guī)模水漲船高，逼近900億元，任職期間最佳基金回報(bào)為561.4%。
張坤在四季報(bào)中表示，在管產(chǎn)品2022年四季度股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，降低了消費(fèi)等行業(yè)的配置。個(gè)股方面，仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。市場(chǎng)在10月份經(jīng)歷了一輪快速下跌，緊接著就進(jìn)行了一輪快速的反彈，在這個(gè)過(guò)程中，市場(chǎng)先生的“狂躁性”展露無(wú)疑。
(資料圖)
張坤提示，從概率上說(shuō)，某一次機(jī)會(huì)的錯(cuò)過(guò)，或者某一筆投資的虧損，這都是投資體系固有的一部分，不必對(duì)此過(guò)于煩惱，坦然接受自己所選擇的體系的缺陷。未來(lái)，市場(chǎng)先生再次出現(xiàn)間歇性的情緒不穩(wěn)定幾乎是必然的。一個(gè)投資人用什么樣理論去看市場(chǎng)，就會(huì)有什么樣的投資行為模式，任何投資體系都有其局限性，一個(gè)投資者成熟的標(biāo)志之一，就是清晰的了解自己投資方法的局限性，放棄完美，保持淡定的心境，不因市場(chǎng)的短期波動(dòng)喜或悲。
他同時(shí)表示，投資者在市場(chǎng)中注定是孤獨(dú)的，需要時(shí)刻保持一種克制而理性的心理狀態(tài)，不需要大量的行動(dòng)，而是極大的耐心，堅(jiān)持投資原則，等到機(jī)會(huì)時(shí)全力出擊，然后就是耐心地等待。內(nèi)心真正相信的投資體系有助于自己平靜地度過(guò)市場(chǎng)的動(dòng)蕩期，從而不至于被情緒接管投資操作。
展望未來(lái)，張坤認(rèn)為，相比2022年，幾項(xiàng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素在2023年都得到了相當(dāng)?shù)母挠^，這也為其自下而上選擇優(yōu)質(zhì)公司提供了更加平穩(wěn)的環(huán)境。此外，他認(rèn)為不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值在2022年有了一定幅度的提升，但股票價(jià)格卻有所下跌，這種價(jià)值和價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)為長(zhǎng)期投資者提供了更好的賠率。
回到張坤旗下四支產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，張坤的管理產(chǎn)品規(guī)模均有不同幅度回升，總規(guī)模增至894.34億元，較上季度末的830.46億元增長(zhǎng)了63.88億元。持倉(cāng)方面，張坤在2022年四季度繼續(xù)保持高倉(cāng)位運(yùn)作，4只基金的權(quán)益資產(chǎn)倉(cāng)位均超93%，倉(cāng)位變動(dòng)在-0.1個(gè)百分點(diǎn)至0.48個(gè)百分點(diǎn)之間。
其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選2022年四季度末規(guī)模為570.75億元，相較于2022年三季度的532.31億元，回升了38.44億元；易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選2022年四季度末規(guī)模為189.34億元，較2022年三季度的173.81億元增長(zhǎng)了15.53億元；易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有2022年四季度末規(guī)模為83.45億元，相較于上季度末的78.18億元提升了5.27億元；易方達(dá)亞洲精選(QDII)規(guī)模為50.81億元，較上季度末的46.17億元，增長(zhǎng)4.64億元。
凈值回血背后，張坤稱自己仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司，且股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定，均有小幅增長(zhǎng)，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。四只產(chǎn)品在去年四季度均降低了消費(fèi)等行業(yè)的配置，易方達(dá)藍(lán)籌精選和易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選和易方達(dá)亞洲精選則增加了科技等行業(yè)的配置。
在上述四支基金中，易方達(dá)亞洲精選增幅最大，單季度超過(guò)10%。與2022年三季度末相比，前十大重倉(cāng)股未發(fā)生變動(dòng)，其中騰訊控股(00700)持倉(cāng)比例增加至9.87%躍升至第一大重倉(cāng)股，京東集團(tuán)-SW(09618)、阿里巴巴-SW(09988)、招商銀行(03968)、中國(guó)海洋石油(00883)、香港交易所(00388)的數(shù)量不變。
該基金規(guī)模為50.81億元，較上季度末的46.17億元，增長(zhǎng)4.64億元，凈值在同期增長(zhǎng)了7.73%，股票倉(cāng)位為93.86%，較上季度末的93.96%略有下降。
與2022年三季度末相比，易方達(dá)藍(lán)籌精選的前十大重倉(cāng)股未發(fā)生變動(dòng)，前十大重倉(cāng)股有騰訊控股、五糧液(000858.SZ)、洋河股份(002304.SZ)、貴州茅臺(tái)(600519.SH)、瀘州老窖(000568.SZ)、香港交易所、招商銀行、伊利股份(600887.SH)、美團(tuán)-W(03690)和藥明生物(02269)。
其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選增加了貴州茅臺(tái)和藥明生物的配置，分別增持至303萬(wàn)股和5600萬(wàn)股；降低了騰訊控股和五糧液的配置。持有洋河股份、瀘州老窖、香港交易所、招商銀行、伊利股份和美團(tuán)-W的數(shù)量不變。
具體來(lái)看，和2022年三季度相比，易方達(dá)藍(lán)籌精選在2022年四季度對(duì)騰訊控股和五糧液2只重倉(cāng)股進(jìn)行了不同程度減持目前分別持股1890萬(wàn)股、3070萬(wàn)股。不過(guò)，值得一提的是，截至2022年四季度末，該產(chǎn)品持有這兩股的市值占基金資產(chǎn)凈值的比重均已臨近10%。
易方達(dá)藍(lán)籌精選2022年四季度末規(guī)模為570.75億元，相較于2022年三季度末的532.31億元，回升了38.44億元，凈值在同期增長(zhǎng)了6.76%，股票倉(cāng)位由2022年三季度的94.02增至94.37%。
由易方達(dá)中小盤轉(zhuǎn)型而來(lái)的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選，前十大重倉(cāng)股持股情況與易方達(dá)藍(lán)籌精選基本一致，與三季度相比，僅在部分持倉(cāng)數(shù)量上有所變動(dòng)，依次為：騰訊控股、五糧液、洋河股份、貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、京東集團(tuán)、招商銀行、伊利股份、香港交易所、阿里巴巴。
過(guò)去的四季度，該基金增持騰訊控股至第一大重倉(cāng)股，持股數(shù)從592萬(wàn)股增至626萬(wàn)股；增持貴州茅臺(tái)，從上一季度末的91.8萬(wàn)股增至98萬(wàn)股；增持京東集團(tuán)，從此前的761.01萬(wàn)股增至765.01萬(wàn)股。2022年四季度末規(guī)模為189.34億元，較2022年三季度的173.81億元增長(zhǎng)了15.53 億元凈值在同期增長(zhǎng)了6.23%。
最后是張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合，在持倉(cāng)動(dòng)向上，該產(chǎn)品四季度操作與易方達(dá)藍(lán)籌精選較為類似，前十大重倉(cāng)股依次為：騰訊控股、五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、香港交易所、招商銀行、伊利股份、美團(tuán)、藥明生物。
易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合2022 年四季度繼續(xù)增持貴州茅臺(tái)和藥明生物，分別增至43萬(wàn)股、830萬(wàn)股，同時(shí)對(duì)騰訊控股和五糧液進(jìn)行了減持。值得一提的是，這兩只股票占該產(chǎn)品基金資產(chǎn)凈值的比重已分別達(dá)到9.87%、9.72%。洋河股份、瀘州老窖、香港交易所、招商銀行、伊利股份、美團(tuán)等6只股票的數(shù)量均保持不變。
截至2022 年四季度末，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合規(guī)模為 83.45 億元，相較于上季度末的78.18億元提升了5.27億元，凈值在同期增長(zhǎng)了6.74%，股票倉(cāng)位從上季度末的94.15%微增至94.63%。
