近日，特斯拉(TSLA.US)在美國、歐洲等多地下調(diào)售價，其中降幅最大的是基礎(chǔ)版Model Y，降價1.3萬美元至52990美元，降幅為20%。此外Model 3基礎(chǔ)版降價3000美元至43990美元，降幅為6%。2022年12月，馬斯克曾表示，進一步降低汽車價格是增加需求的必然舉措，其認(rèn)為，在經(jīng)濟衰退期間，利潤率將很低甚至是負的都沒關(guān)系，只要現(xiàn)金狀況保持良好，從長遠來看這仍然是正確的選擇。特斯拉方面對此回應(yīng)稱，公司從“第一性原理出發(fā)”，堅持以成本定價。

與之對應(yīng)的是，受新能源汽車補貼政策退出的影響，進入2023年后，除了比亞迪、奇瑞新能源以及長安深藍等十幾家新能源車企以外，大眾、寶馬等合資車企也都向上調(diào)整了旗下部分新能源汽車售價。其中，比亞迪此前宣布自2023年1月1日起，對相關(guān)車型官方指導(dǎo)價進行正式調(diào)整，上調(diào)幅度為2000元至6000元不等。此外，哪吒汽車也針對旗下部分車型進行價格調(diào)整，幅度在3000元-6000元之間。

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特斯拉降價，其他車企是否會跟隨降價？對此，小鵬汽車方面恢復(fù)稱，公司有自己的銷售節(jié)奏，會根據(jù)自身情況決定產(chǎn)品售價及促銷活動，而非跟隨其他車企。而理想汽車和蔚來汽車也都曾在財報電話會議上表示過，自身產(chǎn)品定價不會受到特斯拉等其他車企定價的影響。

特斯拉降價或與消費者需求疲軟直接相關(guān)。據(jù)特斯拉官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年二季度以前的大部分季度里，特斯拉產(chǎn)量高于交付量。但自從2022年二季度開始，特斯拉產(chǎn)量持續(xù)高于交付量，并且產(chǎn)銷差額由二季度的3885輛擴大到4季度的3.4萬輛。2022年，特斯拉全球總交付量131萬輛，同比增長40%，低于馬斯克為特斯拉設(shè)定過“交付量每年增長50%”的“小目標(biāo)”。單看最新的四季度，特斯拉也沒能實現(xiàn)華爾街分析師一再調(diào)低的預(yù)期，其四季度交付量40.5萬輛低于42萬輛預(yù)期。而據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，特斯拉中國在12月交付了5.58萬輛，較11月下降了44%。

值得注意的是，年9月份開始，特斯拉或直接調(diào)低產(chǎn)品售價，或通過贈送保險進行暗降價，在短短5個月內(nèi)連續(xù)降價6次。2023年伊始，特斯拉在中國推出了新的激勵措施，以抵消中國取消電動汽車補貼的影響。而降價后的效果也是立竿見影，此前市場有傳聞稱，降價后的三天內(nèi)迅速增加了3萬輛汽車訂單，甚至有部分城市門店的訂單數(shù)相比去年12月的訂單量增加了500%。

國泰君安認(rèn)為，特斯拉降價刺激需求，預(yù)計2023年全球新能源汽車銷量1400萬輛，2023年國內(nèi)880萬輛以上銷量水平，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。建議關(guān)注以下主線：

1)盈利復(fù)蘇的電池環(huán)節(jié)，推薦寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、比亞迪等，受益標(biāo)的：珠海冠宇、鵬輝能源、欣旺達。

2)競爭格局較好或行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)率先出清的環(huán)節(jié)，推薦隔膜環(huán)節(jié)的恩捷股份、星源材質(zhì);電解液環(huán)節(jié)的新宙邦，受益標(biāo)的：科達利。

3)新技術(shù)層面重點推薦鈉離子電池環(huán)節(jié)，推薦振華新材、鼎勝新材、蔚藍鋰芯，受益標(biāo)的：元力股份、維科技術(shù)等;

4)估值較為便宜的祥鑫科技等。

相關(guān)概念股：

寧德時代(300750.SZ)：特斯拉向?qū)幍聲r代采購鋰離子動力電池，特斯拉降價刺激電池需求，有助于增厚公司利潤。

天賜材料(002709.SZ)：公司全資子公司九江天賜向特斯拉供應(yīng)鋰離子電池電解液產(chǎn)品。

旭升集團(603305.SH)：公司多個電池包零部件供貨特斯拉上海工廠，多個專用零部件供貨Model Y。